网站标志
当前日期时间
当前时间:
均线策略
作者:fuyuan    发布于:2019-06-09 22:35:54    文字:【】【】【
 

均线策略,是交易中非常常见的策略。原因也说过:均线本身天然带有截断亏损,让利润奔跑的属性。但是,均线策略的弊端也很明显,那就是当行情震荡的时候,均线会震荡的让你怀疑人生。比如下图:

红线是做多的交易,绿线是做空的交易,很明显可以看到,这11笔交易,都是亏的。连亏11这一般人是根本就扛不住的。所以,尽管很多人都知道,均线类的策略非常不错,但是,依然是无法较好的驾驭它。

那么,我们该怎么办?在这里,我给出三个方法。这三个方法,其实不仅仅适用于均线策略,你是其他的策略都可以参考。

而且我认为,大多数人的处理方式,其根本就是这三种核心。

1、添加过滤

所谓的过滤,就是你添加一个条件,让你的信号减少一些。

比如,原版本的单均线突破均线就交易,现在,我们添加一个条件:只有当价格涨幅超过了均线+ATR,跌幅超过了均线-ATR的时候,我们才开始交易。

这样,就相当于利用了ATR这个数值做了一个过滤,只要价格在区间之内的交易,我们都不做,这样,上图那个11个信号连续止损的走势,就被过滤掉了只剩下一笔。那么止损一笔,我们还是都能够接受的。

其他的过滤方式还包括:你添加一个更大周期来过滤。比如,假如这个图是一小时的,那么你在日线级别再添加一个条件,比如,当日线级别满足均线金叉的时候你才做多,当日线级别满足均线死叉的时候你再做空,这样的话,你上图那种频繁触发条件的情况就不会出现,因为那个阶段你可能只会做多或者只会做空。

还有,添加其他指标过滤。比如,这个阶段的成交量和持仓量必须满足XX条件,这个阶段的MACD要处于XX区间等等。

2、分散品种

如果你仅仅交易一个品种的话,你遇到这种情况的话,你总体的风险是非常大的。但是,如果你交易10个品种呢?同时交易10个品种,同时出现这种连续11次止损的概率就会非常的小。因为10个品种同时横盘震荡的机会并不多。

所以,一般采用均线交易的人,大多数都采用了分散策略。目的就是为了防止这种情况。同样的资金量,同样的风险承担,你交易一个品种,和交易10个品种的利弊是完全不一样的。

基于收益能力的角度而言,单品种全风险满仓梭哈,遇到行情的时候绝对爆炸但是介于风险控制的角度而言,全品种分散的风控能力,远强于单品种重仓

这是一个取舍,该取哪个由你的风险偏好决定。

3、资金管理

那么,假如我们分散了品种之后,依然会不间断的遇到一些连续止损的情况,那么,在以上两种方法之外,还有没有其他的辅助方式呢?

当然有,那就是资金管理。利用资金管理的缩仓方式,你也可以更好的规避这种风险。具体的使用方式举个例子:当你亏了3-5次的时候,你开始陆续的减少仓位,防止继续出现连亏而导致的回撤过大。比如,第一次开了5手,那么下一次就开4手,然后依然是亏的话,你就开3手。一直到你开始陆续的恢复盈利,再把手数给开回来。

这样,虽然你的利润会受到损失,但是你更好的回避了风险。

以上,就是我给出的几种处理方案。当然,根本就不存在完美的处理方式,每一种方式都有其各自的优势和弊端,做出取舍即可。

截至66日收盘时,豆粕已经在连续几日的上涨甚至涨停中,迎来了它的首次大跌。紧随在冲破3000大关创新高后,也不得不让人怀疑豆粕是否已经无力再次冲高,进入回调期。

  带着疑问,大宗内参请来豆粕专家为我们分析,豆粕冲高3000后回落的真正原因,下半年豆粕供需以及后期豆粕价格走势和操作建议。

  从昨天开始GFS天气模型显示伊利诺伊以及印第安纳州前期播种进度较慢的地区有转干燥的迹象,市场开始交易玉米大豆种植进度将会加快的预期,因此连盘豆粕跟随cbot美玉米和美豆筑顶回落。资金方面可以看到随着天气预期的转干,今天M1909合约多头资金明显主动获利离场,减仓高达21万张。因此天气预期的好转叠加多头资金主动撤离是今日豆粕价格冲高回落的原因。

  在中美贸易关系再度恶化的前提不变下,今年面临和去年类似的供需背景。但不同点是2018-19年度巴西大豆可供中国的旧作库存较去年少了约500万吨,并且我们认为USDA现估的巴西大豆旧作出口预期7850万吨有被低估的可能;阿根廷大豆今年实现丰收,预计可供出口量较去年增加500万吨,虽然阿根廷大豆旧作库存天量,但真正能供应给中国的量未知。国内豆粕具体的缺口难以准确衡量,但比较确定的是1911月以后国内大豆库存将开始下降并且在明年一季度后逐渐趋紧,我们对南美大豆贴水相对乐观看涨,至于具体豆粕的供需缺口需要结合未来非洲猪瘟的最新变化以及相关饲料及配方的变动来判断。关注大宗内参,不错过每篇圆桌解读!

  当前豆粕多头交易的因素主要集中在天气市以及中美贸易摩擦,而空头支持因素集中在美豆的高库存以及国内的疲软需求,目前看国内需求疲软这一空头因素被证伪,而在种植完成前天气仍存不确定的情况下我们对此次豆粕回调的幅度仍看保守,天气市以及中美贸易摩擦仍为豆粕未来潜在的利多因素,因此对国内豆粕底部支撑的趋势偏涨看法不变,策略上可考虑M1909合约在2800一线伺机再度入多。

  近日,豆粕价格冲高回落,主要原因为美豆主产区潮湿天气炒作暂时降温。美国中西部豆农利用土壤干燥时机抓紧播种,美豆从近期高点下跌3.24%。连粕走势跟随美豆涨跌的概率大,加上资金的助推,油粕比低位反弹明显,豆粕九月合约自3031/吨的高点下跌5.18%。并且,美国农业部下周二将发布6月美豆供需报告,市场预估美豆库存数据可能上调利空价格。另外,美豆的CFTC持仓报告显示,投机基金过去一周虽减持空单,但仍为净空格局。国内方面,豆粕现货价格随期货盘面上涨,但豆粕现货成交量并不理想,下游追高谨慎,连续多日成交清淡。此外,近日豆粕提货速度放缓,饲料厂整体消耗前期采购库存为主。

  近期中国买家大量订购巴西大豆,加上前期订购的美国大豆陆续发运,预计我国三季度大豆到港量同比增加,三季度大豆供应无虞。从豆粕供应的角度来看,除了个别地区或因检修等因素造成区域性偏紧外,油厂在榨利较好的情况下开机率平稳,豆粕供应较充足。消费端来看,猪瘟导致的生猪存栏新低不会短期恢复,豆粕消费较往年减少,禽类饲料、水产饲料的增加导致豆粕消费不至于如先前那般悲观。因此,整体豆粕供需暂无缺口。

  展望后市,我们认为豆粕短期缺乏继续上涨的动力,但也缺乏大跌的空间。美豆主产区天气炒作只是暂时降温仍未结束。国内方面,月末检修停机后,国内油厂豆粕库存同比低位,暂无库存压力,油厂有挺价意愿。其中,华北油厂预计六月中下旬开机率降幅较大。从消费端来看,禽类养殖盈利、水产养殖进入旺季提振豆粕消费,弥补部分因猪料下滑而导致的豆粕消费减少。因此,多空交织背景下,我们认为豆粕九月合约后续大概率在2800-3000/吨区间整理,等待天气市和G20中美会谈结果对行情的指引。其中,天气市再启将促进豆粕价格上涨;G20中美会谈结果导向豆粕行情:和谈则加速豆粕下跌;贸易摩擦再升级则导致豆粕价格上涨。

  在中美贸易战波澜又起以及美豆春播季遭遇强降雨双重因素的联手助推下,连粕价格自5月初以来不断走高。而今天的高位回落,我认为主要有两个方面的原因:其一,美国Informa公司发布报告称2019年美国大豆播种面积预计为8500万英亩,高于美国农业部当前预期的8460万英亩。同时,市场预计美国农业部6月供需报告或将进一步上调美豆期末库存。其二,从技术上来分析,连粕价格连续走高后在前期关键压力位附近存在平仓回调风险,加之“轻仓过节”这一传统交易原则的影响,今日连粕主力合约大幅减仓下行。

  展望连粕后市价格走势,我认为其核心影响因素仍为中美谈判进展和美豆春播天气这两大因素。一方面,近两月内国内大豆供应较为充足,但如果中美贸易关系维持僵局,大豆供应缺口或将在后期重新打开。同时,世界第三大大豆进口国墨西哥与美国的关系有所恶化,若大豆进口关税加征在此二者间重演,则将进一步推升南美大豆报价,从而推高进口大豆成本和豆粕价格。另一方面,随着美豆春播的持续进行,偏慢的播种进度和潜在的天气升水也将为连粕价格提供支撑。

  整体来看,目前连粕价格的长期趋势仍然向上。随着美豆关键生长期的临近,市场关注的焦点将逐渐转移至潜在的天气升水,在这一时期,建议投资者在策略上以逢低做多为主,基本面上关注美豆补种节奏加快和中美谈判节奏反复的风险,技术上关注在前期压力位因多单获利离场而产生的回调风险,下方可关注2850一线支撑。前期推荐的买粕卖油套利策略可暂时获利离场,关注短期回调后的入场机会

近期,国内水果价格居高不下,国务院总理李克强在12天内两次提到水果价格问题。在此背景下,刚刚上市近一年半时间的苹果期货自然就成为广大投资者关心的焦点品种。说苹果期货逆境成长,其实并不为过。在市场经济快速发展的今天,依然有人对期货市场抱有偏见,超高的关注度和近乎苛求的期许,让这个上市仅一年多的年轻期货品种背负了太多。那么,苹果期货市场发展情况如何?在现货市场出现异常波动时,苹果期货又能够为广大果农、果商与广大消费者、产业企业等提供什么帮助呢?

浏览 (33) | 评论 (0) | 评分(0) | 支持(0) | 反对(0) | 发布人:fuyuan
将本文加入收藏夹
脚注信息

版权所有 Copyright @ 2009-2022  富元财经